庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的遞減效應(yīng)與最佳決策模型

The degression effect of ITO & its optimizationmodel

程曉華 發(fā)表于《物流技術(shù)與應(yīng)用》2012年第八期

2012-6-18

        摘要：庫(kù)存周轉(zhuǎn)率是不是越高越好？回答顯然是否定的！庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的提高對(duì)凈運(yùn)營(yíng)資本需求減少的貢獻(xiàn)呈現(xiàn)出邊際遞減的規(guī)律；同時(shí)，由于企業(yè)具體產(chǎn)品的生產(chǎn)與采購(gòu)周期的客觀存在，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率存在著一個(gè)相對(duì)合理的范圍，這就是所謂的“最佳庫(kù)存周轉(zhuǎn)率”。到目前為止，還沒(méi)有人提出過(guò)這個(gè)“庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的遞減效應(yīng)”，更沒(méi)有人驗(yàn)證過(guò)。

       經(jīng)常有業(yè)界同行問(wèn)我，程老師，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，是不是庫(kù)存周轉(zhuǎn)率越高越好呢？我說(shuō)，回答是否定的，所謂物極必反，我從來(lái)沒(méi)有說(shuō)過(guò)庫(kù)存周轉(zhuǎn)率越高越好，盡管我這么多年一直在各種場(chǎng)合鼓吹如何提高庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，但這是兩回兒事。

       我之所以鼓吹提高庫(kù)存周轉(zhuǎn)率是因?yàn)槲覀兊拇蠖鄶?shù)企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)率太低，尤其是針對(duì)業(yè)界標(biāo)桿做比較；我之所以從來(lái)沒(méi)有說(shuō)過(guò)庫(kù)存周轉(zhuǎn)率越高越好，是因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)庫(kù)存周轉(zhuǎn)率有個(gè)遞減效應(yīng)，也就是說(shuō)當(dāng)某個(gè)企業(yè)的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率達(dá)到一定程度的時(shí)候，隨著庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的提高，你得到的好處，如運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流需求的減少會(huì)呈現(xiàn)出一個(gè)遞減趨勢(shì)，而你企業(yè)的庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)卻是越來(lái)越大，而且大到你幾乎不可能承受的地步；但問(wèn)題是，你庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的提高畢竟可以持續(xù)降低你企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需求，所以，這里一定有一個(gè)“適可而止”的問(wèn)題，也就是說(shuō)在理論上存在一個(gè)“最佳庫(kù)存周轉(zhuǎn)率”的問(wèn)題。

       對(duì)于如何提高庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，我已經(jīng)發(fā)表了很多這方面的文章，大家也可以參考我的專(zhuān)著《制造業(yè)庫(kù)存控制技巧》（第一版2007年、第二版2010年，中國(guó)物資出版社），這里不再多講。下面我們以一個(gè)中型電子制造企業(yè)為例來(lái)說(shuō)明庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的遞減效應(yīng)與最佳庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的決策問(wèn)題：

       該企業(yè)年銷(xiāo)售額為10億人民幣，物料成本大約是80%，應(yīng)付款加權(quán)平均周期是45天，也就是APD=45，應(yīng)收款加權(quán)平均周期是30天，ARD是30，那么，根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期的公式C2C=ARD+DOS-APD，其中C2C是現(xiàn)金周期，DOS是庫(kù)存持有天數(shù)，可以簡(jiǎn)單理解為DOS=365/ITO， ITO就是庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，我們很容易用EXCEL做出如下模擬，見(jiàn)表一：

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