第1條  為了引導(dǎo)企業(yè)加強對衍生工具業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，提高衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險管理水平，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和公司實際情況，特制定本制度。

第2條  本公司衍生工具交易風(fēng)險識別的原則是重要性原則、定量原則及定性原則。

第3條  本公司衍生交易風(fēng)險包括但不限于如下四個方面。

1．信用風(fēng)險。

2．市場風(fēng)險。

3．操作風(fēng)險。

4．其他風(fēng)險。

第4條  信用風(fēng)險

1．證券部門要建立對衍生交易對手信用風(fēng)險管理的基本構(gòu)架。

2．證券部門要確定出對衍生交易對手信用評級原則和授信額度核定具體方法。

3．對于需建立履約保障機制的衍生交易，公司按照相關(guān)約定與交易對手簽訂《履約保障品文件補充協(xié)議》。

4．公司交易人員與交易對手達(dá)成衍生交易前，應(yīng)首先確認(rèn)交易對手授信額度是否足夠或履約保障品是否足額。

5．公司風(fēng)險監(jiān)控人員應(yīng)密切關(guān)注交易對手的資信狀況和履約保障品價值變動情況，發(fā)現(xiàn)異常時，應(yīng)及時報告交易主管人員，并采取適當(dāng)措施防止信用風(fēng)險加大。

第5條  市場風(fēng)險

1．公司證券部門要建立對衍生交易對手市場風(fēng)險管理的基本構(gòu)架。

2．衍生交易相關(guān)管理人員應(yīng)該根據(jù)公司具體情況，需在合適的市場風(fēng)險管理方法設(shè)定合適的止損額。

風(fēng)險管理方法主要包括壓力測試、逐日盯市、VAR方法、風(fēng)險對沖方法等。

3．公司風(fēng)險監(jiān)控人員應(yīng)對衍生交易進行獨立的、實時的風(fēng)險評估，并及時向交易人員提出風(fēng)險控制意見。

第6條  操作風(fēng)險

1．從事衍生工具業(yè)務(wù)交易前，應(yīng)當(dāng)制訂業(yè)務(wù)計劃，包括交易頭寸建立后，面對不同情況的應(yīng)對措施，以及設(shè)置止損點等。

2．從事交易記錄的人員（非交易操作人員），應(yīng)當(dāng)及時從衍生工具業(yè)務(wù)代理商處取得業(yè)務(wù)交易的原始單據(jù)，并做好業(yè)務(wù)交易記錄。

3．對開設(shè)在衍生交易代理商的賬戶應(yīng)當(dāng)進行嚴(yán)格管理。每個交易日后應(yīng)當(dāng)由熟悉交易品種和交易規(guī)則的獨立人員，對持有頭寸的價值進行分析，并對資金往來進行核對。

4．明確衍生工具交易和風(fēng)險限額，以及對越權(quán)行為的懲罰措施。

5．明確交易的具體程序，包括交易的授權(quán)、交易的執(zhí)行、交易的確認(rèn)和復(fù)核、交易的記錄、交易的交割等。

第7條  本制度由總經(jīng)理辦公室制定，解釋權(quán)、修改權(quán)歸屬總經(jīng)理辦公室。

第8條 本制度自總經(jīng)理審批之日起實施，修改時亦同。

（摘自實戰(zhàn)紅色管理創(chuàng)始人孫軍正老師培訓(xùn)課堂經(jīng)典案例）