公司資金運(yùn)作以應(yīng)對(duì)不確定性

主講：何伏

【課程目標(biāo)】

1. 介紹“資”的門(mén)道無(wú)外乎時(shí)間軸和空間軸“又快又好”，使學(xué)員掌握公司資金運(yùn)作的核心；

2. 講解老師自己從業(yè)20多年來(lái)對(duì)資金和資本方面的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和理論思考，結(jié)合大量實(shí)務(wù)案例剖析，使學(xué)員對(duì)實(shí)用的方法論有總體認(rèn)識(shí)；

3. 分析從企業(yè)家的角度為決策者出謀劃策，探尋在復(fù)雜多變的外部環(huán)境下的應(yīng)對(duì)之道，增進(jìn)學(xué)員從全局視野和戰(zhàn)略思維高度，嘗試把握商業(yè)運(yùn)作的成敗之道的理解；

4. 通過(guò)對(duì)資金是企業(yè)的生命線，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中起到重要作用，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)的介紹，加深學(xué)員對(duì)資金是不亞于人才、技術(shù)的戰(zhàn)略生產(chǎn)要素的深刻認(rèn)識(shí)

5. 解讀資金，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是生死大事，存亡之道，不可不察，不可不重。，分享公司需明術(shù)，了解資金管控的最佳工具是什么，如何充分發(fā)揮其功能，如何在增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)之間平衡。公司更需明道，清楚資金管理背后的邏輯是什么，應(yīng)追求什么樣的管理目標(biāo)。并通過(guò)案例分析，提高學(xué)員對(duì)資金管理及其相關(guān)性的認(rèn)識(shí)。

【課程大綱】

第一章  資金管理概論

導(dǎo)入案例　樂(lè)視網(wǎng)的資金門(mén)

1. 資金是流淌在財(cái)務(wù)報(bào)表中的血液

2. 資金戰(zhàn)略奠定九層之臺(tái)

l 雙方的商業(yè)模式和公司戰(zhàn)略

l 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

3.  迷人眼的資金亂象

4. 其他分享

第二章  融資綜述

導(dǎo)入案例：融資導(dǎo)致的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力差異

1. 融資的本義：首先要解決是否需要借錢(qián)的問(wèn)題

l 融資vs.投資

l 不需要融資的“特例”

l 負(fù)債融資的必要性

l 公司增長(zhǎng)與債務(wù)周期

2. 融資的核心要素：借錢(qián)的幾個(gè)維度

l 融資方式

l 融資成本

l 融資規(guī)模

l 融資期限

l 融資結(jié)構(gòu)

l 資本結(jié)構(gòu)

l 綜合考量

3. 融資外部環(huán)境：外面的世界，是遍灑陽(yáng)光，還是陰云密布

l 貨幣供應(yīng)量

l 貨幣供應(yīng)量的控制

l 融資對(duì)具體行業(yè)的影響（以2022年上半年的房地產(chǎn)為例）

4. 其他分享

第三章 股權(quán)融資

導(dǎo)入案例：京東和當(dāng)當(dāng)對(duì)股權(quán)融資的冷熱態(tài)度

1. 天使投資

2. 風(fēng)險(xiǎn)投資

3.  IPO

l IPO的利弊

l 反IPO：上市公司的私有化

l IPO的分類(lèi)

4. 企業(yè)集團(tuán)分拆上市

5.  增發(fā)

6. 配股

7. 可轉(zhuǎn)換債券

8. 私募可交換債

9. 優(yōu)先股

10. 存托憑證

11. 借殼

12. 換股并購(gòu)

13. 其他分享

第四章  債務(wù)融資

導(dǎo)入案例：蛇吞象——渤海金控104億美元并購(gòu)C2

1. 銀行融資：主流的借錢(qián)方式

l 流動(dòng)資金貸款

l 項(xiàng)目貸款

l 固定資產(chǎn)支持中長(zhǎng)期貸款

l 并購(gòu)貸款

l 法人賬戶透支貸款

l 票據(jù)融資

l 銀團(tuán)貸款

l 保函業(yè)務(wù)

l 理財(cái)直接融資

l 集團(tuán)授信

l 其他

2. 直接融資：中介撮合的“直接”借錢(qián)方式

l 短期融資券

l 超短期融資券

l 中期票據(jù)

l 永續(xù)中票

l 項(xiàng)目收益票據(jù)

l 資產(chǎn)支持票據(jù)

l 并購(gòu)票據(jù)

l 私募債

l 并購(gòu)債

l 熊貓債

l 公司債

l 企業(yè)債

l 發(fā)債額度測(cè)算

l 永續(xù)債和普通債券的區(qū)別

l 各種直接融資工具的比較

3. 境外融資：跳出國(guó)界線去借錢(qián)

4. 評(píng)級(jí)：給你的信用等級(jí)貼上標(biāo)簽

5. 其他融資方式：推陳出新的借錢(qián)方式

6. 融資的幾個(gè)敏感問(wèn)題

7. 其他分享

第五章 資金運(yùn)用管理

導(dǎo)入案例：華潤(rùn)集團(tuán)的資金集中管理

1. 現(xiàn)金管理：管好糧袋子

l 現(xiàn)金管理的原則

l 短期理財(cái)?shù)脑瓌t

l 現(xiàn)金管理的管理工具

l 現(xiàn)金管理方法

l 特殊資金管理原則

2. 營(yíng)運(yùn)資本管理：管好流動(dòng)性

l 營(yíng)運(yùn)資本管理的目標(biāo)

l 營(yíng)運(yùn)資本的策略

l 存貨管理

l 應(yīng)收賬款管理

l 應(yīng)付賬款管理

3. 投資管理：錢(qián)要用到刀刃上

l 投資的原則

l 投資決策的步驟

l 投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法

l 公司價(jià)值的理論估值

l 并購(gòu)的財(cái)務(wù)支持工作

l 產(chǎn)業(yè)投資邏輯

l 投資過(guò)程中的幾個(gè)問(wèn)題

4. 資金集中管理：集中力量辦大事

l 資金集中管理的目標(biāo)

l 資金集中實(shí)施考慮的因素

l 資金集中管控模式

l 資金集中實(shí)施的關(guān)鍵點(diǎn)

l 資金集中管理涉及的幾個(gè)問(wèn)題

5. 其他分享

第六章  股利分配

1. 選擇股利政策影響因素

2. 股利分配政策的分類(lèi)

3. 公司不同發(fā)展階段的股利政策

4. 特殊的股利分配

5. 其他分享

第七章  資金預(yù)算和資金分析

1. 資金預(yù)算：對(duì)錢(qián)的精算

l 現(xiàn)金流預(yù)算

l 融資預(yù)算

l 財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算

l 形成資金計(jì)劃

l 資金預(yù)算的執(zhí)行

2. 資金分析：分析資金的流向，查找風(fēng)險(xiǎn)

l 資金分析指標(biāo)

l 資金分析報(bào)告的撰寫(xiě)

3. 其他分享

第八章 資金風(fēng)險(xiǎn)和控制

導(dǎo)入案例：華夏幸福的花樣融資與花樣應(yīng)答

1. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制：突如其來(lái)的“死亡”

2. 資產(chǎn)負(fù)債率控制：生存和發(fā)展的糾結(jié)

3. 內(nèi)控控制：軍規(guī)的無(wú)條件執(zhí)行

4. 組織控制：靈活組織的鋼鐵紀(jì)律

5. 擔(dān)保控制：不要輕易為別人的失信做背書(shū)

6. 外匯風(fēng)險(xiǎn)控制：與國(guó)際資本大玩家的博弈

7. 其他分享