公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)
講師:譚小芳
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培訓(xùn)時間:2天
培訓(xùn)地點:客戶自定
培訓(xùn)對象:企業(yè)中高層管理者
課程推薦:
主要特點:詳細闡述公司兼并重組與價值評估的操作精髓
案例指導(dǎo):分析公司兼并重組與價值評估內(nèi)訓(xùn)的經(jīng)典個案
案例訓(xùn)練:掌握公司兼并重組與價值評估的技能提升方法
行動建議:公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)的實戰(zhàn)模擬練習(xí)
提升建議:引爆公司兼并重組與價值評估潛力的行動方案
培訓(xùn)背景:
介紹了我國上市公司并購重組基本現(xiàn)狀;上市公司并購重組的功能及需要關(guān)注的問題;當(dāng)前我國上市公司并購重組面臨的問題;上市公司并購重組創(chuàng)新和監(jiān)管政策建議;上市公司并購重組國際及境內(nèi)外比較;我國上市公司并購重組案例;上市公司并購重組法規(guī)選編等內(nèi)容。
培訓(xùn)大綱:
譚小芳老師的《公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)》課程主內(nèi)容概括
第一部分 并購案例深度分析與討論
一、企業(yè)A&M成功的關(guān)鍵
1.目標(biāo)公司選擇
2.意向書協(xié)商、簽署
3.目標(biāo)公司的審查
4.目標(biāo)公司的價值評估
5.資產(chǎn)價格等關(guān)鍵問題的談判
6.收購價格的最終確認
7.可行性研究報告編制確認
8.合同起草、修改
9.公司接管工作開始市場的前提開拓工作(國內(nèi))
10.公司A&M財務(wù)規(guī)劃(三年投資經(jīng)營計劃)
11.企業(yè)重整的規(guī)劃企業(yè)成立資產(chǎn)移交工作投資者所需文件
12.出售公司股權(quán)所需文件
二、并購戰(zhàn)略實施的前提
★行業(yè)整合的六條戒律
分析:公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)案例!
解析:公司兼并重組與價值評估內(nèi)訓(xùn)案例!
案例:公司兼并重組與價值評估課程案例分析!
第二部分 公司并購戰(zhàn)略
一、并購的概念及類型
二、并購動機
1.效率理論
2.自由現(xiàn)金流量
3.市場力量
4.稅收效應(yīng)
5.剝離與分離
三、 國際并購歷史沿革
四、 并購戰(zhàn)略分析的方法、程序與經(jīng)驗
五、 并購的路徑選擇
討論:公司兼并重組與價值評估經(jīng)典案例討論!
分組:公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)案例學(xué)習(xí)指南
分析:公司兼并重組與價值評估學(xué)習(xí)中的八大陷阱!
第三部分 公司并購程序
1.目標(biāo)市場的重新定義
2.戰(zhàn)略的制定
3.目標(biāo)公司的搜索
4.公司盡職調(diào)查
5.公司的價值評估
6.交易結(jié)構(gòu)設(shè)計
7.融資
8.談判及文件準備
9.制定整合規(guī)劃
10.實施整合
互動:公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)案例評估
分享:某集團公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)案例
分享:哈佛經(jīng)典公司兼并重組與價值評估案例分析示范
第四部分 公司并購的盡職調(diào)查
一、企業(yè)速讀法
二、財務(wù)分析概述
(一)財務(wù)分析的目的
(二)財務(wù)分析的方法
1.比較分析
2.因素分析法
(三)財務(wù)報表分析的局限性
1.財務(wù)報表本身的局限性
2.報表的真實性問題
3.比較基礎(chǔ)問題
三、企業(yè)財務(wù)報表
(一)資產(chǎn)負債表
1.資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)
2.資產(chǎn)負債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容
★資產(chǎn)負債表舉例
(二)損益表
1.損益表的功能
2.損益表反映的財務(wù)管理內(nèi)容
★損益表舉例
(三)利潤分配表
1.利潤分配表的結(jié)構(gòu)
2.利潤分配表所反映的財務(wù)管理內(nèi)容
(四)現(xiàn)金流量表
★某公司現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析
(五)財務(wù)比率分析
1.變現(xiàn)能力比率
2.資產(chǎn)管理比率
3.負債比率
4.盈利能力比率
(六)三張主要財務(wù)報表之間的勾稽關(guān)系
1.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)
2.各類現(xiàn)金流入和流出
3.現(xiàn)金流量表反映的財務(wù)管理內(nèi)容
分享:企業(yè)公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)三步走!
案例:聯(lián)想(中國)公司的公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)案例
討論:明天的道路——企業(yè)如何做好公司兼并重組與價值評估?
第五部分 公司價值評估
★中國某集團投資回報分析
一、關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)
二、中藥制藥產(chǎn)業(yè)驅(qū)動因素
三、產(chǎn)業(yè)價值鏈競爭力
四、行業(yè)成長性分析
五、產(chǎn)業(yè)增長驅(qū)動因素分析
1.政策因素
2.價格因素
3.人口驅(qū)動因素
4.人口驅(qū)動因素
5.人均收入增長因素
六、產(chǎn)業(yè)價值鏈分析
七、產(chǎn)業(yè)集中度分析
八、銷售網(wǎng)絡(luò)分析
九、產(chǎn)業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移
★公司價值評估案例
分享:公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)四部曲!
分享:公司兼并重組與價值評估內(nèi)訓(xùn)五步驟!
分享:企業(yè)公司兼并重組與價值評估六技巧!
分析:某藥業(yè)集團所面臨的公司兼并重組與價值評估難題!
第六部分 公司并購交易結(jié)構(gòu)
一、購并企業(yè) VS. 購買企業(yè)資產(chǎn)
1.購并企業(yè)資產(chǎn)—直接購買 VS. 間接購買
2.購買原有股東股份 VS. 增資擴股
二、資產(chǎn)置換資產(chǎn)VS. 資產(chǎn)置換股權(quán)
三、換股并購
四、附加期權(quán)方式 1購買部分股權(quán)加期權(quán) 2購買含股權(quán)債券
五、附帶經(jīng)營條件的或有支付方式
六、其他形式
1.承擔(dān)債務(wù)式
2.債券轉(zhuǎn)股模式
3.通過離岸交易完成
4.并購資本性融資租賃
分析:領(lǐng)導(dǎo)者公司兼并重組與價值評估做什么?
分析:公司兼并重組與價值評估內(nèi)訓(xùn)哪些步驟很重要?
分析:公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)哪個環(huán)節(jié)很重要?
第七部分:并購融資
一、融資 / 并購融資的概念
二、并購融資方式
(一)融資渠道
1.上市股票融資
2.發(fā)行債券
3.銀行借貸
4.政府
5.私募
(二)商業(yè)計劃書
1.“總體綱要”概括了創(chuàng)業(yè)計劃
2.“產(chǎn)品和服務(wù)”是企業(yè)未來價值的基礎(chǔ)
3.“行業(yè)和市場”分析了企業(yè)運作的外部環(huán)境
4.“市場營銷”使企業(yè)的未來價值得以實現(xiàn)
三、并購融資的資金來源及確定合適融資額
四、特殊的并購融資方式
1.杠桿收購:LBO
★一個典型的杠桿收購案例
2.管理層收購:MBO
★L(fēng)BO公司的成功之道
分析:企業(yè)如何貫徹公司兼并重組與價值評估全過程?
分析:公司兼并重組與價值評估培訓(xùn),我們做對過什么?
案例:海爾集團公司兼并重組與價值評估咨詢方案案例研究
第八部分 公司并購談判及交易文件的準備
一、公司并購談判
1.并購談判的主要障礙
2.談判雙方達成共同協(xié)議
3.并購談判的焦點問題
4.并購談判中遇到的難題
5.融資問題談判
二、并購交易文件的準備
1.交易文件的內(nèi)容
2.典型的并購交易合同的具體條款
討論:企業(yè)公司兼并重組與價值評估的八面金剛
案例:一次失敗的公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)案例
分組:如何打通企業(yè)公司兼并重組與價值評估的任督二脈?
第九部分 公司并購后的整合
一、并購整合:開端而非終點
1.為什么“并購整合”不是“句號”
2.并購整合的重要性
二、 并購整合的成功要素
三、 并購整合經(jīng)理的多重職能
四、 并購整合的原則
案例:麥當(dāng)勞的公司兼并重組與價值評估UP計劃
分享:公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)師一句話說清楚公司兼并重組與價值評估
公司兼并重組與價值評估七宗“最”:從失敗中尋找經(jīng)營秘訣,從檢討中探索成功之道。
第十部分 總結(jié)
一、 使被收購的公司運轉(zhuǎn)起來
二、 堅持富于創(chuàng)新的經(jīng)營戰(zhàn)略。
三、 給予最高層經(jīng)理人員以巨大激勵。
四、 將報酬與現(xiàn)金流量的變化相聯(lián)系。
五、 推進變革的步伐。
六、 促使所有者、管理者和董事會之間保持動態(tài)關(guān)系。
七、 雇用最優(yōu)秀的收購專家。
八、 發(fā)展公司內(nèi)部的收購能力
九、 利用外援
公司兼并重組與價值評估培訓(xùn)總結(jié)