企業(yè)家所追求的利潤(rùn)，而門(mén)口的野蠻人投行所代表的專(zhuān)業(yè)投資者們卻在關(guān)注現(xiàn)金與現(xiàn)金流，這是為什么？一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)：現(xiàn)金流是真金白銀而利潤(rùn)卻是紙上富貴！利潤(rùn)是虛的，現(xiàn)金是實(shí)的。

   有不少人把利潤(rùn)與現(xiàn)金混為一談，而且認(rèn)為這兩者之間就是雞與蛋的關(guān)系。這種想法謬之千里呀！其實(shí)利潤(rùn)與現(xiàn)金截然不同，利潤(rùn)是虛的，現(xiàn)金是實(shí)的。注意哦，我說(shuō)的是利潤(rùn)是虛的，我可沒(méi)有說(shuō)利潤(rùn)是假的！讓我們來(lái)看看利潤(rùn)是怎樣產(chǎn)生和計(jì)算出來(lái)的吧。大家都知道利潤(rùn)是通過(guò)利潤(rùn)表的公式：收入—成本費(fèi)用=利潤(rùn)

   這個(gè)公式其實(shí)就是被減數(shù)減去減數(shù)最后得到差“利潤(rùn)”的過(guò)程。首先分析一下被減數(shù)“收入”：請(qǐng)問(wèn)當(dāng)企業(yè)確定一項(xiàng)收入時(shí)，我們真的收回那筆現(xiàn)金了嗎？咦，好像沒(méi)有哦，我們把自己的產(chǎn)品與服務(wù)轉(zhuǎn)移到客戶(hù)手中后就已經(jīng)確認(rèn)了收入，但是那筆收入大多數(shù)情況下是以“應(yīng)收帳款”形式掛賬的。這筆收入如果運(yùn)氣好、不出意外的話，一般都要經(jīng)過(guò)一至兩個(gè)月的帳期后才能回到你的企業(yè)里來(lái)；但是如果你在與一家行業(yè)中的航空母艦型的客戶(hù)做生意，很有可能你的巨無(wú)霸客戶(hù)會(huì)給你半年的賬期，然后賬期一到再給你一張6個(gè)月的銀行承兌匯票，這樣事實(shí)上你要半年+6個(gè)月=一年 以后才能實(shí)際收到這筆貨款白花花的銀子。

    如果你覺(jué)得這種命運(yùn)已經(jīng)很不濟(jì)的話，我得很遺憾地告訴你這還不是最壞的情況：據(jù)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)華夏鄧白氏的統(tǒng)計(jì)：在中國(guó)有不少企業(yè)的應(yīng)收帳款到了賬期還不被支付，平均會(huì)被拖欠6個(gè)月以上，而拖欠一年以上的帳款靠正常途徑收回的可能性極低，不能收回的概率高達(dá)99%。

    這樣看來(lái)，那個(gè)被減數(shù)“收入”好像被打了大大的折扣，水分很多哦，它實(shí)際上很有可能沒(méi)有那么大噢。但是壞消息還沒(méi)有結(jié)束，讓我們?cè)倏纯茨莻€(gè)減數(shù)“成本費(fèi)用”吧。在企業(yè)中會(huì)充斥著各種各樣的生產(chǎn)設(shè)備、辦公設(shè)備，這次設(shè)備與設(shè)施都是企業(yè)在期初用一大筆銀子買(mǎi)進(jìn)來(lái)的，經(jīng)過(guò)驗(yàn)收與試用后銀貨兩訖。但是由于這些設(shè)備設(shè)施的使用壽命都是對(duì)應(yīng)一兩年或者兩三年、一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的使用周期，所以我們?cè)?a target="_blank" style="color: black;" >財(cái)務(wù)中會(huì)用每月分?jǐn)傉叟f的方式把一次性支出的一大筆成本費(fèi)用按照實(shí)際設(shè)備效用發(fā)貨時(shí)間的長(zhǎng)短分?jǐn)傋兂梢粋€(gè)個(gè)的小數(shù)目與每個(gè)月或是每年設(shè)備的損耗對(duì)應(yīng)，這樣就成了每月或者每年的成本費(fèi)用。

所以這樣看來(lái)減數(shù)中的“成本費(fèi)用”其實(shí)它并不代表企業(yè)實(shí)際付出的銀子，企業(yè)其實(shí)在早期已經(jīng)把大把大把的票子都支付出去了，而當(dāng)月的“成本費(fèi)用”只體現(xiàn)了其中的一小部分而已。原來(lái)這個(gè)減數(shù)“成本費(fèi)用”也是虛的。那么我們回顧一下一個(gè)虛的“收入”減去一個(gè)虛的“成本費(fèi)用”得到的結(jié)果當(dāng)然是“虛的”！